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太阳能半年报盈利预增45%

  • 文章来源:[db:来源] / 作者:作者 / 发布时间:2017-07-13
  •   盈利预测与投资评级:买入
      2016年9月公司与上能电力集团签署《战略竞争协议》,双方将在新能源消纳、储能、电力效劳等能源互联网领域成长竞争,别离操作上能电力在储能电站投资经营劣势和公司新能源资源劣势,规划能源互联网,有望通过竞争改善电力消纳,进步盈利才华。
      光伏电站经营与组件销售协同开展




      公司是中节能旗下太阳能板块惟一平台,也是国内A股市场中惟一的主营太阳能发电的央企,获取项目资源劣势鲜亮。截止2016年底,公司已在光伏资源较好、上网条件好、收益率高的地区累计锁定了凌驾21GW的优异太阳能发电项目,霸占了光伏资源的制高点,为公司电站连续开发提供了有力担保。

      太阳能:电站经营与组件销售协同开展,鞭策业绩大幅增长
      太阳能000591
      公司光伏电站总装机规模达3.2GW,2016年电站经营上网电量20.80亿千瓦时,实现收入17.42亿元。装机散布在甘肃、青海、宁夏、新疆、内蒙、江苏、安徽、江西等省市。公司在2016年新收购了合计201MW权益的电站项目,电站规模和效益得到提升。
      风险提示

      2016年组件销售762.58MW,实现收入25.48亿元,同比增多17.24%。

      投资要点
      公司近日发布2016年年报,全年实现营业收入43.33亿元,同比增多19.37%;营业利润实现6.80亿元,同比增多40.62%;归母净利润6.53亿元,同比增多38.18%;每股收益0.53元,较2015年下降0.12元;每股现金流-0.28元。





      携手上能电力,规划能源互联网
      钻研机构:联讯证券剖析师:王凤华 撰写日期:2017-03-24
      央企平台,项目储蓄充沛,已锁定21GW+

      公司电站规模连续增多,装机老本下降对冲补助下调。我们大约17-19年EPS别离为0.55、0.61、0.74元,对应PE别离为26、23、19倍,参照板块可比公司,赐与32倍PE估值,对应的价格为17.6元,赐与“买入”评级。
      光伏补助资金不能及时到位、并网价格进一步下调等。